多元金融精準(zhǔn)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)
- 時間：2024-02-02
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日前，國家知識產(chǎn)權(quán)局副局長胡文輝在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，2023年全年專利商標(biāo)質(zhì)押融資登記金額8539.9億元，同比增長75.4%。近年來，專利、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成為科創(chuàng)型企業(yè)盤活無形資產(chǎn)、增強創(chuàng)新發(fā)展動能的重要途徑之一。一般而言，科創(chuàng)型企業(yè)具有“輕資產(chǎn)、重投入、高增長、強波動”特點，由于缺少銀行傳統(tǒng)信貸所需的抵押物，在融資過程中時常會遇到融資難、融資貴的情況。如何破解科創(chuàng)型企業(yè)融資難？如何滿足不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)融資需求？
強化監(jiān)管政策引領(lǐng)
科技金融作為中央金融工作會議提出的五篇大文章之首，其重要性不言而喻。大力發(fā)展科技金融、助力科技型企業(yè)發(fā)展，亟需健全有效的監(jiān)管政策引領(lǐng)。
中國銀行研究院研究員梁斯表示，政策加強支持科技企業(yè)發(fā)展，一方面能夠搭建服務(wù)平臺，為協(xié)調(diào)各方資源進(jìn)入并實現(xiàn)協(xié)作發(fā)展提供助力；另一方面有助于加快打造更加符合創(chuàng)新發(fā)展實際的經(jīng)濟(jì)增長路徑，扎實助力科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
日前，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》。專家表示，《通知》對做好創(chuàng)新科技金融服務(wù)提出要求，這為各地金融監(jiān)管部門加強科技企業(yè)金融服務(wù)指明了方向。國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，各地方金融監(jiān)管局要明確科技金融責(zé)任部門和職責(zé)分工，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，層層壓實責(zé)任。要結(jié)合轄區(qū)科技資源實際情況，因地制宜細(xì)化落實政策措施，切實加大科技型企業(yè)的融資支持力度。
近年來，各地金融監(jiān)管部門不斷完善科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，以便更好地支持科創(chuàng)行業(yè)發(fā)展，尤其是促進(jìn)民營中小科技企業(yè)發(fā)展，從不同領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力、創(chuàng)新服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技型企業(yè)質(zhì)效。
為解決銀行機構(gòu)與科技型企業(yè)之間的行業(yè)壁壘，提升金融服務(wù)有效性，2023年國家金融監(jiān)督管理總局陜西監(jiān)管局探索建立了兩項顧問機制。一是引導(dǎo)轄內(nèi)銀行試點機構(gòu)設(shè)立“科技+”金融顧問，為科技型企業(yè)提供針對性金融服務(wù)。截至2023年末，相關(guān)試點銀行通過金融顧問走訪累計授信2.41億元。二是聯(lián)合陜西省教育廳建立“科技+”專家顧問機制，組建科技創(chuàng)新專家?guī)?，引入高校專家助力銀行保險機構(gòu)深入了解和評價科技型企業(yè)，加快促進(jìn)金融供給和企業(yè)需求高效對接。截至2023年末，陜西省科技型企業(yè)貸款余額2366.71億元，創(chuàng)有統(tǒng)計以來新高，同比增長48.27%，高于同期各項貸款增速38.74個百分點。
此外，2023年以來，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局不斷完善制度機制創(chuàng)新，構(gòu)建完善科技金融制度體系，在重點領(lǐng)域進(jìn)行一系列探索創(chuàng)新。比如，上海監(jiān)管局探索“股貸債?！甭?lián)動的科技金融服務(wù)體系，指導(dǎo)保險機構(gòu)推出首臺套、集共體等保險服務(wù)，鼓勵險資積極投資科創(chuàng)基金，為科技企業(yè)提供全方位金融服務(wù)方案。
中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，處于早期階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險比較高，其中處于更早種子階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險是最高的，這個時候社會資金一般不愿意介入，通常需要政策性資金來滿足。此時，加強政府和監(jiān)管部門的政策引導(dǎo)非常必要，要充分發(fā)揮好政策性資金在支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)ι鐣Y本的帶頭作用。隨著科技創(chuàng)新活動風(fēng)險的下降，銀行信貸資金可以逐步進(jìn)入。
破解抵押融資難題
科創(chuàng)領(lǐng)域企業(yè)尤其是初創(chuàng)期和成長期企業(yè)幾乎都是民營企業(yè)，與傳統(tǒng)行業(yè)不同，這些企業(yè)擁有的多為知識產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)等輕資產(chǎn)，對銀行依賴抵押物的信貸方式提出較大挑戰(zhàn)，融資難、融資貴困擾著該類企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
盡管近年來銀行機構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)取得一定成效，但在實踐中還有一些因素制約著此類業(yè)務(wù)發(fā)展。李廣子表示，對質(zhì)押物進(jìn)行準(zhǔn)確估價是開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的前提。對于形態(tài)各異、紛繁復(fù)雜的知識產(chǎn)權(quán)，準(zhǔn)確評估其價值是非常困難的。而且，知識產(chǎn)權(quán)本身的價格變動非常大，這對其價值評估也形成很大挑戰(zhàn)。另外，一旦借款人出現(xiàn)違約，金融機構(gòu)將面臨對作為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置的風(fēng)險，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)很難變現(xiàn)。
為化解科創(chuàng)型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資難，目前來看，“政銀企”三方只有加快形成有效的協(xié)同聯(lián)動機制，才能化解該類企業(yè)融資風(fēng)險和降低企業(yè)融資成本。從銀行機構(gòu)實踐角度看，建設(shè)銀行突破傳統(tǒng)單純依靠資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表“三張表”的評價體系，創(chuàng)新推出“科創(chuàng)評價”的第四張表“科技創(chuàng)新表”，從技術(shù)轉(zhuǎn)化能力、研發(fā)投入的穩(wěn)定性和強度等多個維度評價企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力，并進(jìn)行差別化增信支持，實現(xiàn)不看“磚頭”看“專利”。
對此，李廣子表示，破解知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難從短期來看，一方面要建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險分擔(dān)機制，可以考慮由政府出資建立擔(dān)?；鸹蛘邉?chuàng)新科創(chuàng)平臺，對金融機構(gòu)開展的符合條件的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)，提高金融機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性；另一方面對于金融機構(gòu)開展的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，也可以適當(dāng)提高風(fēng)險容忍度。從長期來看，還是要著眼于完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，建立有效的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，不斷提高市場流動性和定價準(zhǔn)確性，為知識產(chǎn)權(quán)的價值評估和處置提供保障。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，金融機構(gòu)應(yīng)加快探索將專利、商標(biāo)等作為授信依據(jù)，大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。此外，還應(yīng)進(jìn)一步解放思想，激發(fā)體制機制創(chuàng)新的潛能，支持銀行等機構(gòu)設(shè)立投資子公司，通過投資子公司與母行聯(lián)動，更有效地開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。
打造多元精準(zhǔn)服務(wù)
引導(dǎo)長期的“耐心資本”精準(zhǔn)匹配不同發(fā)展階段的科創(chuàng)類企業(yè)至關(guān)重要。此次《通知》提出，根據(jù)初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的需求，針對性提供涵蓋企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)。
“傳統(tǒng)信貸類業(yè)務(wù)模式重抵押、重?fù)?dān)保，更強調(diào)資金安全。而科技型創(chuàng)新企業(yè)通常具有投入周期長及回報高等特征，特別是不同時期科創(chuàng)類企業(yè)對資金規(guī)模等要求明顯不同，這與傳統(tǒng)信貸特征并不匹配?！绷核拐J(rèn)為，尤其是處于初創(chuàng)期、成長期的科創(chuàng)企業(yè)，缺乏足夠的實物資產(chǎn)，大都以知識產(chǎn)權(quán)等為主要資產(chǎn)，短期內(nèi)投資回報率低。因此，科創(chuàng)類企業(yè)在不同的成長期需要不同類別的金融服務(wù)，或者多類服務(wù)疊加進(jìn)行支持。
近年來，結(jié)合科技型企業(yè)不同發(fā)展階段特點與需求，不少銀行機構(gòu)打造了覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的信貸服務(wù)，有的銀行機構(gòu)還在企業(yè)創(chuàng)立、技術(shù)研發(fā)等階段創(chuàng)新深化“銀稅互動”機制，以此拓寬企業(yè)融資渠道。在廣西南寧，廣西農(nóng)村信用社與稅務(wù)部門通過“銀稅互動”實現(xiàn)納稅信用與融資信用無縫銜接，助力科創(chuàng)企業(yè)補強資金鏈條?！肮驹跈C械設(shè)備方面研發(fā)投入大、周期長，資金周轉(zhuǎn)壓力大，我們通過‘銀稅互動’獲得廣西農(nóng)村信用社3000多萬元貸款，企業(yè)發(fā)展更有底氣了?！睆V西宏發(fā)重工機械有限公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任現(xiàn)恩表示。
“處于不同生命周期科技創(chuàng)新活動的風(fēng)險是不同的，一般來說，處于初創(chuàng)期、成長期等早期階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險較高，而到了成熟期以后面臨的風(fēng)險會相對小得多。”李廣子表示，從金融供給角度看，不同類型的資金風(fēng)險偏好是不同的。相較而言，銀行信貸資金的風(fēng)險偏好要低于股權(quán)資金。除融資需求以外，處于不同生命周期的科技創(chuàng)新活動其他方面的金融需求也是不同的，比如投資顧問、風(fēng)險管理等。因此，金融機構(gòu)探索參考多種金融主體信用數(shù)據(jù)并結(jié)合不同生命周期科技創(chuàng)新活動的金融需求特點，能夠提高金融服務(wù)的針對性和服務(wù)效率。
強化監(jiān)管政策引領(lǐng)
科技金融作為中央金融工作會議提出的五篇大文章之首，其重要性不言而喻。大力發(fā)展科技金融、助力科技型企業(yè)發(fā)展，亟需健全有效的監(jiān)管政策引領(lǐng)。
中國銀行研究院研究員梁斯表示，政策加強支持科技企業(yè)發(fā)展，一方面能夠搭建服務(wù)平臺，為協(xié)調(diào)各方資源進(jìn)入并實現(xiàn)協(xié)作發(fā)展提供助力；另一方面有助于加快打造更加符合創(chuàng)新發(fā)展實際的經(jīng)濟(jì)增長路徑，扎實助力科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
日前，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》。專家表示，《通知》對做好創(chuàng)新科技金融服務(wù)提出要求，這為各地金融監(jiān)管部門加強科技企業(yè)金融服務(wù)指明了方向。國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，各地方金融監(jiān)管局要明確科技金融責(zé)任部門和職責(zé)分工，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，層層壓實責(zé)任。要結(jié)合轄區(qū)科技資源實際情況，因地制宜細(xì)化落實政策措施，切實加大科技型企業(yè)的融資支持力度。
近年來，各地金融監(jiān)管部門不斷完善科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，以便更好地支持科創(chuàng)行業(yè)發(fā)展，尤其是促進(jìn)民營中小科技企業(yè)發(fā)展，從不同領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力、創(chuàng)新服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技型企業(yè)質(zhì)效。
為解決銀行機構(gòu)與科技型企業(yè)之間的行業(yè)壁壘，提升金融服務(wù)有效性，2023年國家金融監(jiān)督管理總局陜西監(jiān)管局探索建立了兩項顧問機制。一是引導(dǎo)轄內(nèi)銀行試點機構(gòu)設(shè)立“科技+”金融顧問，為科技型企業(yè)提供針對性金融服務(wù)。截至2023年末，相關(guān)試點銀行通過金融顧問走訪累計授信2.41億元。二是聯(lián)合陜西省教育廳建立“科技+”專家顧問機制，組建科技創(chuàng)新專家?guī)?，引入高校專家助力銀行保險機構(gòu)深入了解和評價科技型企業(yè)，加快促進(jìn)金融供給和企業(yè)需求高效對接。截至2023年末，陜西省科技型企業(yè)貸款余額2366.71億元，創(chuàng)有統(tǒng)計以來新高，同比增長48.27%，高于同期各項貸款增速38.74個百分點。
此外，2023年以來，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局不斷完善制度機制創(chuàng)新，構(gòu)建完善科技金融制度體系，在重點領(lǐng)域進(jìn)行一系列探索創(chuàng)新。比如，上海監(jiān)管局探索“股貸債?！甭?lián)動的科技金融服務(wù)體系，指導(dǎo)保險機構(gòu)推出首臺套、集共體等保險服務(wù)，鼓勵險資積極投資科創(chuàng)基金，為科技企業(yè)提供全方位金融服務(wù)方案。
中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，處于早期階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險比較高，其中處于更早種子階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險是最高的，這個時候社會資金一般不愿意介入，通常需要政策性資金來滿足。此時，加強政府和監(jiān)管部門的政策引導(dǎo)非常必要，要充分發(fā)揮好政策性資金在支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)ι鐣Y本的帶頭作用。隨著科技創(chuàng)新活動風(fēng)險的下降，銀行信貸資金可以逐步進(jìn)入。
破解抵押融資難題
科創(chuàng)領(lǐng)域企業(yè)尤其是初創(chuàng)期和成長期企業(yè)幾乎都是民營企業(yè)，與傳統(tǒng)行業(yè)不同，這些企業(yè)擁有的多為知識產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)等輕資產(chǎn)，對銀行依賴抵押物的信貸方式提出較大挑戰(zhàn)，融資難、融資貴困擾著該類企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
盡管近年來銀行機構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)取得一定成效，但在實踐中還有一些因素制約著此類業(yè)務(wù)發(fā)展。李廣子表示，對質(zhì)押物進(jìn)行準(zhǔn)確估價是開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的前提。對于形態(tài)各異、紛繁復(fù)雜的知識產(chǎn)權(quán)，準(zhǔn)確評估其價值是非常困難的。而且，知識產(chǎn)權(quán)本身的價格變動非常大，這對其價值評估也形成很大挑戰(zhàn)。另外，一旦借款人出現(xiàn)違約，金融機構(gòu)將面臨對作為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置的風(fēng)險，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)很難變現(xiàn)。
為化解科創(chuàng)型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資難，目前來看，“政銀企”三方只有加快形成有效的協(xié)同聯(lián)動機制，才能化解該類企業(yè)融資風(fēng)險和降低企業(yè)融資成本。從銀行機構(gòu)實踐角度看，建設(shè)銀行突破傳統(tǒng)單純依靠資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表“三張表”的評價體系，創(chuàng)新推出“科創(chuàng)評價”的第四張表“科技創(chuàng)新表”，從技術(shù)轉(zhuǎn)化能力、研發(fā)投入的穩(wěn)定性和強度等多個維度評價企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力，并進(jìn)行差別化增信支持，實現(xiàn)不看“磚頭”看“專利”。
對此，李廣子表示，破解知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難從短期來看，一方面要建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險分擔(dān)機制，可以考慮由政府出資建立擔(dān)?；鸹蛘邉?chuàng)新科創(chuàng)平臺，對金融機構(gòu)開展的符合條件的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)，提高金融機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性；另一方面對于金融機構(gòu)開展的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，也可以適當(dāng)提高風(fēng)險容忍度。從長期來看，還是要著眼于完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，建立有效的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，不斷提高市場流動性和定價準(zhǔn)確性，為知識產(chǎn)權(quán)的價值評估和處置提供保障。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，金融機構(gòu)應(yīng)加快探索將專利、商標(biāo)等作為授信依據(jù)，大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。此外，還應(yīng)進(jìn)一步解放思想，激發(fā)體制機制創(chuàng)新的潛能，支持銀行等機構(gòu)設(shè)立投資子公司，通過投資子公司與母行聯(lián)動，更有效地開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。
打造多元精準(zhǔn)服務(wù)
引導(dǎo)長期的“耐心資本”精準(zhǔn)匹配不同發(fā)展階段的科創(chuàng)類企業(yè)至關(guān)重要。此次《通知》提出，根據(jù)初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的需求，針對性提供涵蓋企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)。
“傳統(tǒng)信貸類業(yè)務(wù)模式重抵押、重?fù)?dān)保，更強調(diào)資金安全。而科技型創(chuàng)新企業(yè)通常具有投入周期長及回報高等特征，特別是不同時期科創(chuàng)類企業(yè)對資金規(guī)模等要求明顯不同，這與傳統(tǒng)信貸特征并不匹配?！绷核拐J(rèn)為，尤其是處于初創(chuàng)期、成長期的科創(chuàng)企業(yè)，缺乏足夠的實物資產(chǎn)，大都以知識產(chǎn)權(quán)等為主要資產(chǎn)，短期內(nèi)投資回報率低。因此，科創(chuàng)類企業(yè)在不同的成長期需要不同類別的金融服務(wù)，或者多類服務(wù)疊加進(jìn)行支持。
近年來，結(jié)合科技型企業(yè)不同發(fā)展階段特點與需求，不少銀行機構(gòu)打造了覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的信貸服務(wù)，有的銀行機構(gòu)還在企業(yè)創(chuàng)立、技術(shù)研發(fā)等階段創(chuàng)新深化“銀稅互動”機制，以此拓寬企業(yè)融資渠道。在廣西南寧，廣西農(nóng)村信用社與稅務(wù)部門通過“銀稅互動”實現(xiàn)納稅信用與融資信用無縫銜接，助力科創(chuàng)企業(yè)補強資金鏈條?！肮驹跈C械設(shè)備方面研發(fā)投入大、周期長，資金周轉(zhuǎn)壓力大，我們通過‘銀稅互動’獲得廣西農(nóng)村信用社3000多萬元貸款，企業(yè)發(fā)展更有底氣了?！睆V西宏發(fā)重工機械有限公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任現(xiàn)恩表示。
“處于不同生命周期科技創(chuàng)新活動的風(fēng)險是不同的，一般來說，處于初創(chuàng)期、成長期等早期階段的科技創(chuàng)新活動風(fēng)險較高，而到了成熟期以后面臨的風(fēng)險會相對小得多。”李廣子表示，從金融供給角度看，不同類型的資金風(fēng)險偏好是不同的。相較而言，銀行信貸資金的風(fēng)險偏好要低于股權(quán)資金。除融資需求以外，處于不同生命周期的科技創(chuàng)新活動其他方面的金融需求也是不同的，比如投資顧問、風(fēng)險管理等。因此，金融機構(gòu)探索參考多種金融主體信用數(shù)據(jù)并結(jié)合不同生命周期科技創(chuàng)新活動的金融需求特點，能夠提高金融服務(wù)的針對性和服務(wù)效率。
此外，在風(fēng)險可控的前提下，銀行機構(gòu)應(yīng)針對科技企業(yè)經(jīng)營特點，研究設(shè)計差異化、特色化科技信貸服務(wù)。梁斯認(rèn)為，銀行機構(gòu)應(yīng)加快構(gòu)建與專精特新企業(yè)內(nèi)在特征相一致的授信審批新模式。根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)“軟資產(chǎn)”豐富的特點，推廣動產(chǎn)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等，開發(fā)專精特新企業(yè)專屬金融產(chǎn)品。針對不同企業(yè)對資金的不同需求，精準(zhǔn)畫像，開發(fā)定制化金融產(chǎn)品。
滇公網(wǎng)安備 53018102000147號